빙그레 주가 , 적정가에 좋은 사업을 살 기회가 온 것 같다

 

최근 인기가 많은  빙그레 제품 !슈퍼손! !슈퍼콘!

 

 고졸 회사원의 부자 스토리

빙그레 주가가 많이 낮아졌다.

2019년 11월 29일(금) 빙그레의 주가는 54,300원으로 52주 최저가로 주저앉고 말았다. 딱히 큰 이유도 없긴 하지만 2019년 3분기 실적이 애널리스트 및 시장의 반응을 끌지 못했기에 이런 주가가 형성되고 있는 것 같다. 하지만 여기선 착오가 있다. 빙그레는 아무리 부진해도 매년 250~300억 순수익을 창출하는 회사이다. 따라서 이 회사에 관심을 가지고 싸게 사업을 살 수 있는 기회가 온 것이다. 슈퍼콘, 붕어싸만코, 따옴 등 빙그레 제품을 즐겨 먹는 나로서는 즐거운 일이 생긴 것이다. 바로 빙그레를 싸게 살 수 있는 기회라는 것!

그에 따른 나만의 이유를 기록해보겠다... (모든 투자는 본인이 판단해야 합니다. - 그냥저냥 제 생각..~)

 

빙그레 주가 (2019.11.29 금 종가)

 

 

빙그레의 자산가치

빙그레의 자산가치를 먼저 확인해보았다. 최근 2019년 3분기 공시 자료가 있어서 3분기 기준으로 자산가치를 평가해보았는데 자세한 평가항목은 못 적겠지만 현금 + 유형자산 + 매출채권 등 규모가 있는 자산부터 측정을 시작했다 물론 유형자산, 재고자산 등등 특정한 자산에 대해서는 당연히 보수적으로 감안해서 계산했다. 그러니 내가 측정한 결과값은 총 398,334,502,541원 (약 3980억) 원으로 측정되었다. 제가 평가한 자산가치 값과 현재 빙그레의 부채 전부를 뺀 값 입니다. 이로써 약 4천억원의 자산가치가 나오는데 현재 빙그레의 주가(19.11.29 종가 기준 54,300원 이므로) 시가총액 ( 보유주식수 X 54300원)을 하게 되면 5,349억 정도로 측정된다. 여기서 또 빙그레가 가지고 있는 자기 주식수 지분율이 약 10% 정도 되는데.. 제외시켜준다. 그러면 시가총액은 480,109,794,300(4800억)으로 측정된다. 자산가치를 평가하는 PBR로 비교하자면.. 약 1.2 PBR이다. 이로써 빙그레의 자산가치는 PBR로 비교하자면.. 내가 계산한 값은 1.2가 되게 된다. 

 

빙그레의 수익가치

위에서 언급했듯이 빙그레는 매년 250~350억을 꾸준히 내고있는 회사입니다. 따라서 정확한 PER 계산이라기보다 250~300억을 기준으로 PER로 잡아보면 빙그레의 수익가치는 400억 정도 벌었을 기준 11.81 정도 된다. 따라서 빙그레에 투자하게 된다면 11년 안에 투자금을 회수할 수 있다고 잡힌다. 하지만 지금 주가에서 매수한다면 정말 11년을 기다려야 수익을 맛볼 수 있을까? 그건 투자자의 성향에 따라 장기로 가져가냐 중장기로 가져가냐 차이인 것 같다

 

자산 가치와 수익 가치를 알아 봤는데 결국 빙그레가 400억 정도 벌었다 가정하였을 시 PER 11.81 , PBR 1.2 (2019.11.29 종가 기준)으로 평가된다.

 

빙그레 주가 10년 차트

 

해가 갈수록 매력적은 자산가치가 될 빙그레

위에서 설명을 했지만 또 언급하자면.. 빙그레는 매년 250~350억 정도를 꾸준히 내는 회사이다. 그만큼 시장에서 브랜드 인지도가 있으며 비즈니스 모델이 양호하다는 것이다. 현재 자산가치 4800억 원을 채우기 위해서는 빙그레가 2~3년 안정적인 수익을 지속적으로 낸다면 충분히 빙그레의 자산가치가 증가하면서 비슷해질 것이고 , 2~3년 이후부터 빙그레의 수익은 우리의 주가에 반영된다고 생각하면 편할 것 같다. 계속 현금이 쌓이면서 자산가치가 올라갈 것이고, 그 돈으로 배당도 늘릴 수 있을 것이고, 보유 중인 자산가치가 시장에서 재 평가만 받는다면 주가는 계속 자산가치에 비례해 따라갈 것이다. ( 자산가치가 시가총액보다 우량한데도 시장의 평가가 좋지 않은 회사들도 물론 많다. 하지만 빙그레는 안정적인 BM을 가지고 있으니 금방 반영되지 않을까 행복 회로를 굴려본다..)

 

 

배당받고 기다리자 빙글빙글 빙그레

금년 빙그레가 배당을 늘릴지는 잘 모르겠지만 확실히 3분기 수익만 봐도 400억 원 정도를 벌어들였다. 이로 인해 배당도 더 할 수 있겠다는 생각이 들었다. 지금 주가에 빙그레를 구매한다면 약 2.49% 수익률을 기대해 볼 수 있는데 금년에 수익이 괜찮아졌으므로 1350원 배당하던 것을 1450원으로 배당해도 2.67% 수익률을 기대할 수 있다. 그래도 은행이자보단 많이 주네.. 우리나라 기준금리가 지금... 엄청 낮죠?.. 물론 빙그레 보다 더 좋은 배당주들이 많지만 빙그레는 배당가치 보단 수익으로 인한 시세차익에 중점을 두는 것도 괜찮다. 시장에서 평가를 제대로 해줄 때까지 배당받고 기다리면 된다. 얼마나 편한가??..

 

 

기회가 왔을 때 잡는 사람이 되어보자

이 글을 보고 투자를 결정한다면 결고 옳은 투자가 아닙니다. 자신이 직접 확인해보고 자료를 찾아보면서 투자해야 합니다.... 저도 잘 모릅니다. 오를지도 모르고 내려갈지도 모릅니다. 하지만 제가 분석을 해본 결과 괜찮은 기업이기에 글을 올립니다.  슈퍼콘을 사랑하는 한 고객으로서 ㅋㅋㅋㅋ.. 붕어싸만코 , 따옴을 좋아하는 고객으로서. 자주 먹어야겠습니다. 추운 겨울이지만 슈퍼콘 같이 계속 찾는 아이스크림은 본 적이 없습니다. 제 인생 최대 가성비 아이스크림~ㅋㅋㅋ 감사합니다. 도움이 되셨다면 공감 좀 부탁드립니다!

 

 

빙글 빙글 빙그레

 

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