베스트 펀드매니저 소개 #2 일반주식형 최광욱 펀드매니저

대한민국 베스트 펀드매니저 길을 묻다 ,

오른쪽 최광욱 펀드매니저 & J&J자산운용 대표이사

 

베스트 펀드매니저 그는 누구?

최광욱 매니저는 현재 J&J자산운용의 CIO겸 공동대표다. 그는 가치투자의 대가로 알려진 강방천 회장의 에셋플러스자산운용이 자문사로 문을 열었을 때부터 2016년 J&J자산운용으로 이직할 떄까지 18년간 근무했다. 최광욱 펀드매니저가 기록한 성과는 지난 10년간 누적수익률 203.12% 연평균 수익률 11.74%, 같은기간 KOSPI 누적수익률 47.42% 및 연평균수익률 3.96%를 3배 이상 압도한다.

 

최광욱의 중·고등학교 시절 장래희망은 기업가, 대학 전공도 경영학을 선택했으며, 많은 경영학과 학생들처럼 재학 중 회계사 공부를 했고 이를 위해 투자론 수업을 듣던 중 주식을 배우게 됬습니다. 주식 공부를 해보니 장사 잘하는 기업과 동업자가 되는 것이 주식투자의 본질임을 알고서 반하게 되었다고 하며, 본인이 투자를 잘할 거라는 확신 보다는 적어도 좋와서 미친 듯 빠져들 수 있는 일이라고 생각했기에 주식을 직업으로 가지게 됬다.

 

그리고 그는 대학을 졸업할 무렵 에셋플러스라는 투자자문사가 유가증권 분석 업무를 담당할 직원을 뽑는다는 공고를 발견하고 공채1기 멤버로 합류했다. 그떄 창업한 에셋플러스 강방천 회장을 만나 가르침을 받은 것이 본인 인생에서 가장 큰 행운이었다고 믿는다고 한다. 그렇게 최광욱 펀드매니저의 스토리가 시작이 되었다.

 

최광욱 펀드매니저

 

 

최광욱 펀드매니저의 투자원칙

 

○ 1등 기업의 주주가 되자

 - 주식의 본질은 시세차익을 취하는 유가증권이 아니라 기업의 주주가 되는 증서이며, 따라서 주식투자는 결국 기업의 주주가 되어서 기업의 성장과실을 공유하는 것

 

"산업의 역사는 늘 호황과 불황을 반복하게 되어 있으며, 그 과정 속에서 경쟁열위 한계기업은 퇴출되고 그 몫을 살아남은 기업이 흡수해 가는 질서가 존재해 왔습니다. 최악의 불황에도 마지막까지 살아남을 수 있는 일등 기업의 주주가 된다면 그 어떤 불황이 와도 오히려 불황을 즐길 수 있는 편안한 투자자가 될 수 있을 것 입니다. 다만 새로운 기술의 등장, 제도의 변화, 소비자 트렌드의 변화, M&A 등으로 일등 기업이 바뀌기도 하고 사라지기도 하기 떄문에 변화하는 미래 환경에 적합한 사업모델인지, 또는 능동적으로 대응하고 있는지 등의 여부까지도 일등 기업의 중요한 요건으로 판단합니다"

 

최광욱 펀드매니저의 운용철학

 

○ 정태적 가치가 아니라 동태적 가치를 보라

 

"지금의 인터넷 세상 속에서 가치를 만들어가는 아마존, 알파벳, 페이스북, 넷플릭스 같은 기업들의 가치는 결코 회계 정보만으로 파악하기 어렵다. 자산도 보이지않고 적자까지 내면서도 폭발적으로 지배력을 확대해 온 이 기업들은 어느 순간 제조업에서 경험해 보지 못한 이익 성장세를 보여줍니다. 이런 기업들을 회계의 잣대로 해석하려고 해다면 , 결코 싸게 투자하지 못했을 것 입니다. 이들은 스스로 매장 수를 조절하고, 가격을 결정하고 , 포토폴리오를 다양화 합니다. 결국 변화하는 산업 환경과 비즈니스 모델을 이해해야만 이런기업들에 장기투자가 가능할 것 입니다"

 

최광욱 펀드매니저의 운용원칙

 

○늘 생각하라, 가치있는 것이 무엇인지를

 

"늘 생각하라, 가치 있는 것이 무엇인지를..." 이 말은 투자에서도 아닌 무엇을 선택할때에나 유용할 듯합니다. 어떤 일을 할떄 그 일이 가치가 있는 일인지 생각해보고 한다는 것은 안한 것과 차이가 어마어마 할 것으로 생각합니다. 이 말은 최광욱 매니저의 좌우명 입니다. 강방찬 회장이 자주 애기했던 말이며 , 변하는 세상은 가치를 이동시키고 새로운 가치를 만들어 내므로, 사고가 어제에 머물러 있어서는 새로운 가치의 이동을 쫒아가지 못하며, 이러한 세상의 가치 변화를 생각하며 투자해서 성공한 투자스토리로 NAVER와 호텔신라가 있습니다.

 

최광욱 펀드매니저의 운용원칙

 

 

산업지도는 바뀔 것이다

 

최광욱 매니저는 한국의 조선, 철강, 화학, 기계등 중후장대 산업이 이미 중국에 밀린지 오래고, 최근에는 자동차, 그리고 몇 년 내로 IT하드웨어가 경쟁력을 잃어갈 것으로 예측되는 상황입니다. 대체로 경제전망은 이러하니, 많은 국민들은 불안해 할 수밖에 없다. 하지만 막히는 산업이 있으면 열리는 산업이 있기 마련이고, 또 변화를 읽고 새로운 비즈니스 모델에 올라타는 기업가들이 존재하기에 한 나라의 경제가 성장해 가는 것이라고 생각한다고 한다.

 

 

투자 조언 - 신뢰할 만한 펀드 혹은 일등기업에 장기투자하라

" 자본주의 역사는 기업의 역상고 호황과 불황을 반복하게 되는바, 불황을 극복하고 살아남는 기업은 이전보다 더 큰 가치를 만들어 냅니다. 그래서 일등 기업들은 장기적으로 시장 평균인 지수를 크게 상회하는 역사를 만들어왔습니다"

 

왜 J&J자산운용 인가?

★이 글은 주식시장 누가시장을 이기는가? 책에 적혀있는 내용으로써 다시한번 읽었던 내용을 뒤돌아보고 또 이 글을 읽는 분들께 조금이나마 도움이 되셨으면 좋겠다는 마음으로 작성합니다. 가장 좋은건 이 책을 구매하셔서 읽어보시는 것을 추천합니다. 그리고 이 글은 시리즈 글으로써 이 책에 나오는 펀드매니저들이 궁금하다면 제 블로그에 방문 후 해당시리즈에 해당하는 게시판인(제테크) 게시판에 방문하셔서 시리즈를 읽어보시는 것을 추천드립니다.